还在等什么？5招教你玩转加密货币止损，告别爆仓！

欧易、币安：避免交易风险的止损策略

止损的重要性

在波谲云诡的加密货币市场中，价格波动剧烈且难以预测，受到多种因素的影响，例如市场情绪、监管政策变化、技术升级以及突发事件等。这些因素叠加作用，使得加密货币价格呈现出高度的不确定性，稍有不慎就可能面临巨大的亏损，甚至爆仓风险。因此，止损策略对于保护投资本金、避免爆仓以及长期稳健地参与市场至关重要。止损不仅仅是一种交易技术手段，更是一种成熟的风险管理意识和交易纪律的体现。它意味着在进行任何交易之前，就应该根据自身的风险承受能力和市场情况，预先设定好一个明确的、可以承受的最大亏损金额或比例，并在市场价格触及该预设点位时，毫不犹豫地执行平仓操作。止损位的设置需要综合考虑多种因素，包括但不限于市场波动性、交易标的的流动性、个人的风险偏好以及交易策略的时间周期。有效的止损策略能够帮助投资者控制单笔交易的潜在亏损，避免情绪化的交易决策，从而提高整体投资组合的风险调整后收益。

止损策略的类型

止损策略的选择至关重要，应基于周全的考量，具体包括个人的风险承受能力、既定的交易风格以及瞬息万变的市场状况。选择合适的止损策略能够有效控制潜在损失，保护交易本金。以下是一些在加密货币交易中常用的止损策略，每种策略都有其独特的适用场景和优缺点：

1. 固定金额止损:

固定金额止损是一种直接且易于理解的风险管理策略。交易者在建仓之前，预先设定一个允许承受的最大亏损金额，例如100美元。无论市场价格如何变化，一旦持仓亏损达到设定的100美元阈值，系统或交易者会立即执行平仓操作，以限制潜在损失。这种方法实现起来非常简单，特别适合初学者快速掌握和运用。在没有复杂技术分析的情况下，能够提供基础的风险控制。

• 优点:
  • 操作简便: 设置和执行都非常简单，无需复杂的计算或分析。
  • 易于理解: 即使是新手交易者也能迅速掌握其基本原理。
  • 快速止损: 能够在亏损达到预设金额时迅速止损，避免更大的损失。
• 缺点:
  • 忽略市场波动性: 没有考虑市场的实际波动情况，容易在正常的市场波动中被触发止损。
  • 止损位置不合理: 可能设置的止损位置离入场价太近，导致频繁止损，或者离入场价太远，风险控制效果不佳。
  • 缺乏灵活性: 无法根据市场变化动态调整止损位置，适应性较差。

2. 百分比止损:

百分比止损是一种基于入场价格设定止损点的策略。它将止损价格设置为入场价格的一个固定百分比下方。举例来说，若您的入场价格为1000美元，并且您设定的止损百分比为5%，则您的止损价格将被设定为950美元 (1000美元 - (1000美元 * 5%))。这种止损方式允许交易者根据其账户资金规模和风险承受能力来调整止损幅度，从而实现风险管理目标。百分比止损的灵活性使其成为初学者和有经验的交易者常用的策略之一。

• 优点: 百分比止损的主要优势在于它能够根据账户资金的变动动态调整风险敞口。交易者可以根据自身风险偏好和账户规模灵活设置百分比，更好地控制潜在损失。它易于理解和实施，无需复杂的计算或图表分析。
• 缺点: 尽管具有灵活性，百分比止损的主要缺陷是它忽略了市场固有的波动性。市场波动幅度并非恒定不变，而百分比止损采用固定的百分比，可能导致在波动性较低时止损设置过于宽松，而在波动性较高时过早触发止损。这意味着即使市场整体趋势仍然有利，交易也可能因为短期的价格波动而被不必要地平仓。因此，单纯依赖百分比止损可能无法有效地保护交易免受市场噪音的影响，需要结合其他技术指标或分析方法进行优化。

3. 技术指标止损:

技术指标止损是一种基于技术分析理论的风险管理方法，它利用图表模式、价格行为和各种技术指标（如支撑位、阻力位、移动平均线、斐波那契回撤位、布林带等）来确定止损价格水平。交易者通过识别关键的技术支撑位下方或关键阻力位上方设置止损订单，从而限制潜在的损失。例如，如果交易者在价格接近一个显著支撑位时买入某种加密货币，他可能会将止损单设置在该支撑位略下方，以防止价格跌破支撑位造成重大损失。同样，也可以在移动平均线下方、前期低点下方或者布林带下轨附近设置止损。

• 优点: 这种止损策略更加依赖于客观的市场结构和价格行为，可以更好地适应市场波动，并且能够随着市场趋势的变化而调整止损位置。技术指标止损允许交易者根据市场的动态变化来优化风险回报比。它可以减少因情绪化交易决策而导致的损失。
• 缺点: 采用技术指标止损需要交易者具备一定的技术分析基础，并且对支撑位、阻力位以及其他技术指标的判断可能存在一定的主观性。不同交易者可能对同一图表上的支撑位和阻力位有不同的解读，这会导致止损位置的选择因人而异。另外，如果市场波动剧烈，价格可能短暂突破支撑位或阻力位，触发止损单，随后又反弹回原来的趋势，导致交易者过早离场。因此，选择合适的止损位置至关重要，并且需要根据市场情况进行灵活调整。

4. ATR止损:

ATR（Average True Range，平均真实波幅）是一种广泛应用于金融市场的技术指标，用于衡量特定时间段内资产价格的波动性。它并非指示价格方向，而是捕捉价格变动的幅度，因此在设置动态止损方面非常有用。ATR止损策略的核心思想是利用市场当前的波动水平来确定合理的止损位，防止因正常的市场波动而被过早止损出局。

在实际应用中，ATR止损通常是将止损点设定在入场价格的基础上，减去ATR值的某个倍数。例如，一个常见的做法是将止损点设置在入场价格下方2倍的ATR值处。这个倍数（如2倍、3倍）可以根据个人的风险承受能力和交易策略进行调整。倍数越大，止损位越宽松，允许价格有更大的波动空间，但也意味着潜在的损失也会增加。反之，倍数越小，止损位越紧凑，能更有效地控制风险，但更容易被市场噪音触发止损。

ATR值的计算周期也会影响止损的效果。常用的计算周期包括14天、20天等。较短的周期能更快地反映市场波动性的变化，但可能产生更多的虚假信号；较长的周期则更为平滑，能过滤掉部分噪音，但可能对波动性变化的反应不够灵敏。因此，选择合适的ATR计算周期需要根据具体的交易品种和市场环境进行测试和优化。

• 优点: 能够根据市场波动性的实时变化动态调整止损点，避免在波动性较低的市场环境中被频繁止损，同时也能在波动性较高时扩大止损空间，降低被随机波动触发止损的概率，从而更有效地保护利润。
• 缺点: 使用ATR止损需要理解和掌握ATR指标的计算方法和含义，对于初学者来说有一定的学习成本。仅仅依赖ATR值来设置止损可能不够全面，还需要结合其他技术指标和市场分析，综合判断市场走势。ATR值本身也存在滞后性，可能无法完全避免在极端行情下的损失。

5. 追踪止损:

追踪止损是一种高级的、动态的止损策略，其止损价格并非固定不变，而是会根据资产价格的有利变动而自动调整。其核心思想在于允许盈利持续增长，同时设置一个浮动的保护线，一旦价格回落超过预设幅度，则触发止损平仓，从而锁定已获得的利润。例如，投资者可以设定一个追踪止损比例，比如“最高价回撤5%”。这意味着止损价格始终保持在当前最高价格的5%下方。如果价格持续向上攀升，追踪止损价位也会随之动态提高，确保在市场反转时，至少能保留一部分盈利。

追踪止损策略的应用场景广泛，尤其适合于趋势性较强的市场行情。它可以帮助交易者在上涨趋势中持续获利，而无需频繁调整止损位置。 然而，选择合适的追踪幅度至关重要，过小的幅度容易被市场噪音触发，过大的幅度则可能损失较多的潜在利润。

• 优点: 能够有效地锁定已实现的利润，并赋予交易机会捕捉更大规模的潜在涨幅，尤其在单边上涨行情中表现出色。它减少了主观判断的需求，更加依赖于市场自身的波动来决定止损点，避免了过早离场。
• 缺点: 需要较强的耐心和对市场波动的容忍度。由于止损点是动态调整的，可能存在错过更早止损机会的情况，特别是在震荡行情中，容易被小幅回调触发止损，导致过早离场。同时，追踪止损策略的有效性高度依赖于参数设置，不合理的参数可能导致收益不佳甚至亏损。

在欧易和币安上设置止损

在欧易和币安等主流加密货币交易所上，设置止损单是保护您的投资，限制潜在损失的关键策略。这个过程相对简单，但理解不同的止损类型及其应用场景至关重要。

通常，在下单界面，您会找到“止损”、“止损限价”或类似的选项。 这些选项允许您设置一个触发价格（止损价）和一个实际执行价格（限价）。

止损单 (Stop-Loss Order): 当市场价格达到您设定的止损价时，系统会自动将您的订单以市价单的形式提交到市场。这意味着订单将尽快以当时可获得的最佳价格成交。 止损单的优点是执行速度快，但在剧烈波动的市场中，最终成交价可能与止损价相差较大，产生滑点。

止损限价单 (Stop-Limit Order): 止损限价单结合了止损价和限价。 当市场价格达到止损价时，一个限价单会被激活，并以您设定的限价或更优的价格成交。 止损限价单的优点是可以控制成交价格，避免滑点，但缺点是在市场快速变化时，订单可能无法成交。

高级设置： 某些交易所还提供更高级的止损选项，例如跟踪止损 (Trailing Stop)，它可以根据市场价格的波动自动调整止损价，帮助您锁定利润并限制损失。

在使用止损单时，请务必考虑市场波动性、交易对的流动性以及您的风险承受能力，并根据您的交易策略选择合适的止损类型和价格。 设置止损价时，避免设置过于接近当前市场价格，以免被市场波动误触发。

1. 欧易 (OKX):

• 选择交易类型: 在欧易交易所的交易界面，根据你的交易策略，选择合适的订单类型。你可以使用“限价委托”来指定你愿意买入或卖出的最高或最低价格，或者选择“市价委托”以当前市场最优价格立即成交。
• 设置止损订单: 止损功能是风险管理的关键。在交易界面中，寻找与“止损”或“止损限价”相关的选项。 止损单会在市场价格达到你预设的触发价格时自动执行，帮助你限制潜在的损失。
• 配置止损价格和委托价格: 如果是简单的止损单，你需要输入止损触发价格，即当市场价格触及此价格时，止损单会被激活。如果选择“止损限价”单，则需要额外设置委托价格。止损触发价格是激活订单的价格，而委托价格则是实际发送到市场上的订单价格。 止损限价单允许你控制止损单的执行价格范围，但如果市场波动剧烈，订单可能无法成交。
• 核对并提交订单: 在提交订单之前，务必仔细检查所有订单信息，包括交易对、买卖方向、订单类型、止损触发价格、委托价格（如果适用）以及数量。 确认所有信息准确无误后，提交订单。提交后，请密切关注市场动态，确保止损单能够有效执行。

2. 币安 (Binance):

币安作为全球领先的加密货币交易所之一，提供了多种止损订单类型，帮助用户在市场波动中更好地控制风险。以下是在币安平台上设置止损订单的详细步骤：

• 选择订单类型： 在币安的交易界面，您需要根据您的风险偏好和交易策略选择合适的订单类型。常用的订单类型包括“限价单”和“市价单”。
  • 限价单： 允许您指定一个期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，订单才会被执行。
  • 市价单： 会立即以当前市场最优价格执行订单。
• 查找止损选项： 根据您选择的订单类型，找到相应的止损选项。币安通常提供“止损限价”和“止损市价”两种止损订单类型。
  • 止损限价单： 结合了止损和限价的特性。当市场价格达到您设定的止损触发价格时，系统会自动挂出一个限价单，以您预设的委托价格进行交易。
  • 止损市价单： 当市场价格达到您设定的止损触发价格时，系统会自动挂出一个市价单，立即以市场最优价格进行交易。
• 输入止损参数： 这是设置止损订单的关键步骤。您需要输入两个重要的价格参数：
  • 止损触发价格 (Stop Price)： 当市场价格达到或跌破（对于卖出止损单）或达到或超过（对于买入止损单）此价格时，止损订单会被触发。
  • 委托价格 (Limit Price，仅止损限价单需要)： 止损订单被触发后，系统会以这个价格挂出限价单。委托价格应略低于止损触发价格（对于卖出止损限价单）或略高于止损触发价格（对于买入止损限价单），以确保订单有更高的执行概率。 需要注意的是，如果委托价格设置不合理，订单可能无法成交。
• 确认并提交订单： 在提交订单之前，请务必仔细核对所有订单信息，包括交易对、订单类型、止损触发价格、委托价格（如果适用）以及交易数量。 确认无误后，提交订单。提交后，止损订单将进入待触发状态，直到市场价格达到您设定的止损触发价格。

止损限价单 vs. 止损市价单:

• 止损限价单: 止损限价单结合了止损单和限价单的特性。 它的运作方式是：当市场价格触及预先设定的止损触发价格（也称为触发价）时，系统会自动生成并提交一个限价订单到交易所的订单簿。这个限价订单会以您指定的委托价格或更优的价格进行挂单。 关键在于，只有当市场价格达到或超过（对于卖出止损限价单）或者低于或等于（对于买入止损限价单）您设定的委托价格时，该订单才会被执行成交。
  
  这种订单类型的优点在于，它可以帮助交易者更好地控制潜在的成交价格，避免在价格剧烈波动时以远低于预期的价格成交。 然而，其缺点是，如果市场价格在触发后快速反弹或下跌，而未能触及或优于您设定的委托价格，那么该限价订单将无法成交，从而错过平仓或入场的机会。 因此，止损限价单更适合于对价格敏感，并且愿意承担无法成交风险的交易者。选择委托价格时，需要权衡成交概率和期望价格。 委托价格应设置在止损触发价格附近，但要考虑到市场波动性，避免因价差过小而导致难以成交。
• 止损市价单: 止损市价单是一种在市场价格达到预先设定的止损触发价格时，自动以市价提交订单的交易指令。 一旦触发价格被触及，系统会立即将市价单发送到交易所，并以当时市场上最优的价格执行成交。 也就是说，订单的执行是 guaranteed (几乎，取决于市场深度和交易对手)，但是成交价格是不确定的，它取决于订单触发时的市场供需状况。
  
  止损市价单的主要优点是确保订单能够尽快成交，这在快速变化的市场环境中尤为重要，可以避免因价格快速跳动而错失止损机会。 然而，它的缺点是成交价格可能与预期的止损价格存在偏差，尤其是在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，可能会出现较大的滑点，导致实际成交价格远低于或高于预期。 因此，止损市价单更适合于那些优先考虑确保成交，而不是追求特定价格的交易者。 即使最终成交价格略有偏差，他们也愿意接受，以避免订单无法成交的风险。 使用止损市价单时，应关注市场深度和流动性，特别是交易量较小的加密货币，需要谨慎设定止损触发价格。

设置止损的注意事项

• 设置合理的止损位置: 合理的止损位置是成功交易的关键。止损点设置过近，容易受到市场短期波动的影响，导致不必要的止损，过早结束盈利潜力。止损点设置过远，虽然能避免被短期波动影响，但会显著增加潜在亏损，不利于风险控制。理想的止损位置应基于对市场结构、波动率以及交易策略的综合考量。可以参考支撑阻力位、斐波那契回调位、或者平均真实波幅（ATR）等技术指标来辅助确定止损位置。
• 考虑市场波动性: 加密货币市场波动剧烈，止损设置必须充分考虑这一点。在市场波动性较高时，扩大止损范围是必要的，这能避免因短线价格震荡而被误判止损。可以通过观察历史波动率、布林带宽度或ATR指标来评估市场波动性。同时，在判断市场整体趋势时，要避免追涨杀跌，并依据长线趋势适当调整止损范围。
• 不要随意移动止损位置: 止损位的随意变动往往是交易纪律松懈的体现，容易导致更大的亏损。初始止损位是基于预先确定的交易计划和风险承受能力设定的，频繁调整会破坏原有的风险回报比。只有当市场结构发生重大变化，例如关键支撑位被突破或出现明确的反转信号时，才应考虑调整止损位置，且调整需基于严谨的分析，而非情绪化的判断。应事先制定好止损调整规则，并严格执行。
• 严格执行止损: 执行止损是避免重大亏损的最后一道防线。当价格触及预设止损位时，必须毫不犹豫地执行平仓操作，切忌抱有侥幸心理，期望价格反弹。犹豫不决、拖延止损只会使亏损进一步扩大，最终可能导致爆仓。可以使用自动止损功能，确保在价格达到止损位时自动执行交易，避免人为因素干扰。
• 根据交易系统进行调整: 止损策略并非一成不变，应与交易系统整体规则相匹配。不同的交易系统，例如趋势跟踪、突破交易或套利交易，其止损策略也应有所不同。趋势跟踪系统可能采用较宽的止损范围，以允许价格在趋势波动中正常回调。突破交易系统则可能采用较窄的止损范围，以快速止损并重新评估突破的有效性。定期审查和优化交易系统，并相应调整止损策略，才能提高交易系统的整体盈利能力。
• 记录和分析止损结果: 详细记录每次止损的交易信息，包括入场价格、止损价格、止损原因、市场环境等，并进行深入分析。通过分析止损结果，可以识别止损策略的不足之处，例如止损位置设置不合理、对市场波动性判断失误、交易系统存在缺陷等。总结经验教训，不断优化止损策略，可以有效降低止损频率，提高交易盈利能力。可以使用交易日志或交易软件来记录和分析止损数据。

实战案例

假设一位交易者在币安交易所，或者其他支持百分比止损策略的加密货币交易平台上，以 40,000 USDT 的价格购入 BTC，并计划采用百分比止损策略来管理风险。该交易者决定设定止损百分比为 3%。这意味着如果BTC价格下跌超过其买入价格的3%，交易者将自动出售其持有的BTC，以限制潜在损失。

• 止损价格计算：止损价格 = 初始买入价格 * (1 - 止损百分比)。在本例中，止损价格 = 40,000 USDT * (1 - 3%) = 40,000 USDT * 0.97 = 38,800 USDT

交易者需要在币安的交易界面上设置止损限价单。止损限价单包含两个关键价格：止损触发价格和委托价格。止损触发价格（在本例中为 38,800 USDT）是当市场价格达到或低于该价格时，触发限价单的执行。委托价格则是实际提交的卖出价格。为了提高订单成交的可能性，委托价格通常会略低于止损触发价格。例如，可以将委托价格设置为 38,750 USDT。

当BTC价格下跌至 38,800 USDT（止损触发价格）时，止损限价单将被触发。这意味着币安的交易系统会自动提交一个以 38,750 USDT 价格出售 BTC 的限价单。一旦市场价格达到 38,750 USDT 或更低，该订单将会成交。通过这种方式，交易者可以在预设的风险水平上止损出局，从而有效避免更大的亏损。需要注意的是，如果市场价格快速下跌并直接跳过 38,750 USDT，则该限价单可能无法立即成交，实际成交价格可能低于预期，或者订单未能完全成交。交易者应根据市场波动性和自身风险承受能力合理设置止损比例和委托价格。

其他技巧

• 使用模拟账户进行练习: 在使用真实资金进行交易前，强烈建议使用模拟账户（也称为演示账户）进行充分的练习。这将帮助你熟悉不同交易平台的操作界面、止损策略的设置方法，以及止损订单的执行流程。通过模拟交易，你可以在零风险的环境下测试不同的止损策略，观察其在不同市场情况下的表现，从而找到最适合自己的方案。模拟账户还可以帮助你培养良好的交易习惯，避免因操作失误而造成的损失。
• 多因素确认: 在设置止损点时，不要仅仅依赖单一的技术指标或市场信息。应该结合多种技术指标，例如移动平均线、相对强弱指数（RSI）、MACD等，以及市场情绪、新闻事件、交易量等信息，进行综合判断。例如，可以考虑在重要的支撑位或阻力位附近设置止损点，并结合成交量的变化来验证支撑或阻力的有效性。多因素确认可以提高止损点的准确性，降低被虚假突破触发止损的概率。
• 定期评估和调整: 加密货币市场波动剧烈，市场结构和交易模式会随着时间推移而发生变化。因此，应定期（例如每周、每月）评估和调整你的止损策略，以适应市场变化。检查你的止损点是否仍然有效，是否需要根据最新的市场情况进行调整。例如，如果市场波动性增加，可能需要适当扩大止损范围，以避免被噪音交易触发止损。
• 情绪控制: 止损的执行需要冷静和理性。避免在市场波动剧烈或情绪激动时做出决策。严格按照预先设定的止损策略执行，不要随意更改止损点。许多交易者在亏损时，往往会抱有侥幸心理，不愿执行止损，最终导致更大的损失。要记住，止损是为了保护你的投资本金，避免遭受灾难性的损失。设立合理的止损点并严格执行，即使是在亏损的情况下，也能让你有机会在未来的交易中挽回损失。